Посмотрел цифры МОТИВа за 21 год (данные ФНС и AC&M) и получил хорошую иллюстрацию к тому, что происходит со всем мобильным рынком России.
Смотрите, какая арифметика. Абонентская база у оператора прошла пик в 2022 году (2,6 млн) и снизилась до 2,3 млн, минус 12%. По логике 2000-х это должно означать проблемы. А выручка в это же время поставила рекорд: 9,93 млрд рублей за 2025 год, плюс 10% за год и плюс 36% с 2021 года.
Секрет простой, и он не про маркетинг. Считаем выручку на одного абонента: в 2022 году выходило около 242 рублей в месяц, в 2025 уже около 360. Плюс 48% за три года. Абонентов меньше, но каждый приносит существенно больше. Индексация тарифов плюс переход на пакеты плюс рост потребления интернета.
Кстати про интернет: трафик у МОТИВа прибавил 14% за год против 6% по рынку РФ (у t2 те же 6%, у МТС 5%). Правда, по федералам цифры даны по всей стране, а по МОТИВу по его регионам, так что сравнение с оговоркой.
Что интересно в истории целиком. С 2011 по 2020 год выручка стояла как вкопанная, 6,6-7,4 млрд, а это значит, что с учётом инфляции она все эти годы падала. В 2019 и 2020 компания и вовсе была в минусе (-0,07 и -0,08 млрд). Разворот случился в 2021, и дальше прибыль пошла вверх: 0,55 млрд, 0,85, 0,91 и 0,78 млрд в 2025.
Последняя цифра, впрочем, ниже предыдущей, и рентабельность просела с 10,1% до 7,9%. То есть выручка растёт быстрее прибыли: дорогое оборудование, дорогие деньги, дорогой персонал. Рекорд по выручке и давление на маржу идут комплектом, и это касается не одного оператора, а всех.
Мораль. Мобильный рынок России давно перестал расти вширь, проникновение выше 100%, новых абонентов взять негде. Расти можно только вглубь, через доходность абонента. Региональный оператор эту стратегию показывает в чистом виде, без федеральных бюджетов и эффекта масштаба.
Оперативная телеком-аналитика в TG >> https://t.me/RusTelco
Дисклеймер: автор работает в МОТИВе, цифры из открытых источников (ФНС, AC&M).
